Tämä on tämänhetkinen tilanne teknologiaosakkeisiin sijoittamisessa

Viimeisen vuosikymmenen ajan teknologiayhtiöiden osakkeet ovat olleet sijoittajille kultakaivos. Mutta tämän laskumarkkinan alkaessa teknologiayhtiöiden osakkeet ovat yksi eniten kärsineistä sektoreista. Nämä tapahtumat ovat johtaneet sijoittajien siirtymiseen pois tältä sektorilta. Analysoidaan siis teknologiayhtiöiden osakesijoitusten nykytilaa ja sitä, mitä sijoittajat voivat odottaa…

1. Meta (entinen Facebook)

Facebookin emoyhtiö (META) panosti metaversumiin suurella panoksella nimenmuutoksella vuosi sitten, ja huolimatta Metan osakesijoituksen 70 %:n laskusta, sen toimitusjohtaja Mark Zuckerberg näyttää yhtä luottavaiselta kuin koskaan. Niin paljon, että hän laittaa rahansa (no, osakkeenomistajien rahat...) minne haluaa. Yhtiö on ilmoittanut suuresta kulujen noususta, samalla kun se panostaa metaversumiin ja taistelee kilpailijaansa TikTokia sosiaalisen median rintamalla. Mutta Meta tuskin muuttaa virtuaalista tulevaisuuttaan lähiajan voitoksi, mikä on herättänyt kysymyksiä yhtiön suunnan tulevaisuudesta.

Mitä sijoittajat voivat odottaa?

Metan osakkeisiin sijoittaminen on kallion ja kovan paikan väliltä. Sijoittajat eivät olisi iloisia, jos Meta sulkeisi kilpailun kuuroiksi, hyväksyisi sen ydinalustojen (Instagram ja Facebook) kypsymisen ja hoitaisi liiketoimintaa sen mukaisesti. Se olisi parempi vaihtoehto kuin laittaa kaikki munasi yhteen koriin, minkä vuoksi sijoittajat ovat raivoissaan. Joten jos uskomme, että Facebookilla ja Instagramilla on pidempi elinikä kuin ihmiset luulevat, Meta-osakkeet, joiden arvo on nyt kaikkien aikojen alhainen, on pitkän aikavälin mahdollisuus, johon liittyy melko vähän riskejä.

2. Amazon

Amazon (AMZN) on yksi niistä yrityksistä, jotka alkavat kokea hidastumista. Sulkutoimien aikana he hyötyivät lisääntyneestä kuluttajakysynnästä. Näyttää kuitenkin siltä, ​​että neljännesvuositulosten julkistamisen jälkeen ensimmäiset epäilykset ovat heränneet, sillä Amazonin tuottoisin divisioona ( Amazon Web Services ) on siirtynyt hitaamman kasvun vaiheeseen. Kuten alla olevasta kaaviosta näemme, Amazonin vapaa kassavirta on romahtanut sen jälkeen, kun se on tehnyt erinomaisia ​​tuloksia vuodesta toiseen.

Mitä sijoittajat voivat odottaa?

Amazonin kaltaisten kasvavien yritysten tapauksessa sijoittajat voivat olla halukkaita sivuuttamaan voitot myynnin kasvun hyväksi, kunhan palkkio on tulevaisuudessa. Muutaman viime vuoden aikana Amazon on ollut vaikuttavan kasvun ja kannattavuuden parantamisen uralla osittain AWS-palvelun ansiosta.

Yhtiön aggressiivinen kuluttaminen on kuitenkin asettanut yrityksen arkaluonteiseen tilanteeseen. Tämä tapahtuma on levinnyt yhtiön osakkeisiin, jotka ovat pudonneet yli 40 % koko tämän vuoden ajan. Jotta tästä laskusta tulisi mahdollisuus, Amazonin pitäisi vähentää menoja ja ylläpitää tervettä kasvua. Tällä hetkellä pessimistinen mieliala on asettunut Amazoniin, koska ei ole toivoa, että näin kävisi.

3. aakkoset

Alphabetilla (GOOG/GOOGL) on erilaisia ​​yrityksiä, joilla on erinomainen tulevaisuus. Alphabetin pilvialusta (kolmannella sijalla AWS:n ja Azuren jälkeen) on kasvanut tasaisesti. Samalla he ovat myös innovatiivisten teknologioiden, kuten tekoälyn, eturintamassa. Tietenkin pilvitallennusliiketoiminnan osuus yrityksen myynnistä on alle 10 %, ja tekoälyllä on vielä monta vuotta kehitystä jäljellä. Siksi mainosliiketoiminta on sen tulojen keskus. Tämä liiketoiminta on kasvanut jatkuvasti, kuten seuraavasta kaaviosta näkyy:

Pandemian aikana mainostuotot laskivat vain 8 % ja kasvoivat sulkujen päätyttyä. Mutta kaksi viimeistä neljännestä eivät ole menneet odotetusti. Aakkosesta he syyttävät talouden laskua ja puolestaan ​​edellisen vuoden vaikuttavia kasvuvauhtia, jotka tekevät vertailuista epätarkkoja. Tietysti mainosmarkkinat ovat kypsät ja digisektorille on jo siirretty paljon pääomaa. Kaikki tämä tarkoittaa, että Alphabetin tuleva kasvu on kyseenalainen.

Mitä sijoittajat voivat odottaa?

Seuraavasta kaaviosta nähdään, että Alphabetin osakkeisiin sijoittamisen hinta-voittosuhde (P/E) on lähellä historiallisen alhaisimmillaan. Voimme tulkita, että sijoittajilla ei ole toivoa siitä, että Alphabet voisi palauttaa mainonnan kasvuvauhtinsa lyhyellä aikavälillä. Siksi tällä hetkellä Alphabetin lyhyen ja pitkän aikavälin kasvun riskit hallitsevat ympäristöä. Mutta jos mainostulot elpyvät ensi vuonna ja pilvitallennusliiketoiminta jatkaa eteenpäin, Alphabetin tulokset voivat alkaa näyttää jälleen paremmalta. Tunne voi loppujen lopuksi olla hieman arvaamaton.

4. Microsoft

Microsoftin pilvipalveluliiketoiminnan (MSFT) osuus on nyt yli 50 % yhtiön kokonaisliikevaihdosta. Jos laskemme pandemiavetoisen etätyöbuumin, ohjelmistojättiläisen myynti on kasvattanut 20 % viimeisen kahden vuoden aikana, mikä on nopein tahti 20 vuoteen. Kannettavien ja pöytätietokoneiden myynti on kuitenkin laskenut täysin, joten Microsoftin pilviliiketoiminnan on vastattava kestävää noin 20 %:n kasvua viime vuosineljänneksestä, jos he haluavat säilyttää vaikuttavan myynnin kasvunsa.

Mitä sijoittajat voivat odottaa?

Azure-pilvipalveluliiketoiminnassa (tärkeä osa yhtiötä) viimeisellä neljänneksellä kasvu oli odotettua hitaampaa, 35 %. Nämä tiedot ovat ravistaneet sijoittajien näkymiä. Tämänhetkisellä hinnalla osakkeen P/E-suhde on 23-kertainen ja palaa viimeksi vuonna 2017 nähdylle tasolle. Tämä viittaa meille siihen, että sijoittajat eivät odota viime vuosien kasvun jatkuvan. Jos Azuren kasvu hidastuu merkittävästi tästä eteenpäin, sijoittajat todennäköisesti alentavat odotuksia entisestään, ja se ei olisi hyvä sen osakekurssille. Mutta jos Azure jatkaa kasvua edellisen vuosineljänneksen kaltaisena, se todennäköisesti häivyttää negatiivisen tunteen.

5. omena

Epäilemättä iPhonet ovat olleet sekä vallankumouksellinen keksintö että kultakaivos Applelle (AAPL), mutta emme tiedä, muuttuuko tämä koskaan. Tietenkin Applen tuotteet jatkavat kasvuaan jonkin aikaa. Loppujen lopuksi brändillä on uskollinen seuraaja, joka maksaa uusimmista laitteista, ja käyttämättömiä asiakkaita on runsaasti esimerkiksi Intiassa. Silti on epätodennäköistä, että Apple jatkaa etenemistä samaan tahtiin kuin se on tehnyt viimeisen kymmenen vuoden aikana. Sen kasvu riippuu myös parista muusta tekijästä. On kyseenalaistettu, jatkavatko yrityksen palveluiden (20 % nykyisestä myynnistä) kasvua. Myös sen asema teknologisissa innovaatioissa, kuten tekoälyssä.

Mitä sijoittajat voivat odottaa?

Applen pitkän aikavälin myynnin kasvun odotetaan hidastuvan, mutta on ratkaisevan tärkeää tietää, onko se 2-4 % vai 6-8 %. Applen osakekurssin arvostus on noussut viime vuosina, mikä on hieman nostanut odotusten rimaa. Joten näiden osastojen hidastuminen ei todennäköisesti ole kovin tervetullutta.