Osakkeiden kysyntä kasvaa edelleen, ja yksi tärkeimmistä ajureista on epäilemättä osakkeenomistajien tuotot. Vaikka inflaatio on edelleen merkittävä huolenaihe Espanjassa, listatut yhtiöt vastaavat siihen yhä anteliaammilla osinkojenmaksuilla. Vuoden ensimmäisen puoliskon tiedot vahvistavat, että espanjalaiset yritykset ovat jälleen kerran rikkoneet omat ennätyksensä osinkojenmaksuissa.
Tämä ei ole yksittäistapaus. Myös maailmanlaajuisesti sijoittajien taskuihin virtaava kassavirta on saavuttanut ennätystasot. Paikallisten sijoittajien kannalta mielenkiintoisinta on kuitenkin se, että Ibex 35 :n osinkotuotto on edelleen Euroopan houkuttelevimpien joukossa ja ylittää selvästi elokuussa kirjatun kuluttajahintaindeksin 4,3 prosentin osinkotuoton. Tarkastellaanpa lukuja, päivämääriä ja kirkkaimmin loistavia osakkeita.
Koko maailma jakaa saaliin, ja Eurooppa johtaa juhlia.
Janus Hendersonin uusin raportti, jossa historiallista indeksiä on laajennettu kattamaan myös osakkeiden takaisinostot, maalaa erittäin selkeän kuvan. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä maailman 1 500 suurinta julkisesti noteerattua yhtiötä jakoivat 424,5 miljardia dollaria osinkoja, mikä on 10 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona . On myös huomattava, että merkittävä osa tästä kakusta on eurooppalaista.
Sveitsi on noussut mantereen suurimmaksi osingonmaksajaksi 27,3 miljardilla dollarilla, pääasiassa lääkeyhtiöiden, kuten Novartiksen ja Rochen, ansiosta, jotka ovat nousseet maailman viiden suurimman joukkoon. Niiden ohella Saudi Aramco on edelleen maailman anteliain osingonmaksaja, ja Microsoft ja China Construction Bank tulevat tiiviisti perässä. Maailmanlaajuisen osingonkasvun odotetaan jatkuvan ja saavuttavan noin 8,3 % koko vuoden aikana.
Espanja ennätyslukemissa: yli 26.000 miljardia vain kuudessa kuukaudessa
Espanjaa tarkasteltaessa luvut ovat todella vaikuttavia. Bolsas y Mercados Españolesin (BME) kokoamien tietojen mukaan espanjalaiset listautuneet yhtiöt jakoivat vuoden ensimmäisellä puoliskolla 26.399 miljardia euroa, mikä on 21,65 prosentin kasvu viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna . Tämä luku vain vahvistaa nousutrendiä, joka on kestänyt nyt kuusi vuotta peräkkäin ja jonka on keskeyttänyt ainoastaan ​​pandemian aiheuttama pakkosulku.
Viime vuosi päättyi 42.671 miljardin euron kokonaismaksuun, mikä on 12,7 % enemmän kuin vuonna 2024, ja kaikki viittaa siihen, että vuosi 2026 ylittää tuon luvun reilusti. Itse asiassa Ibex 35 osinkoineen on osoittautunut pitkäaikaiseksi sopimukseksi: sen kumulatiivinen vuosituotto 30 vuoden aikana on 7,95 % , neljä prosenttiyksikköä korkeampi kuin jos otetaan huomioon vain osakekurssin nousu. Osinkojen uudelleensijoittaminen, kuten sanotaan, tekee ihmeitä.
Syyskuu: maksuja vähän, mutta erittäin merkittäviä
Syyskuu ei ole osinkojen osalta sateisin kuukausi, mutta ne jotka maksavat osinkoja, ansaitsevat huomiota. ArcelorMittal maksaa kolmannen neljännesvuosittaisen osinkonsa 9. päivä, ja se on 0,13 euroa brutto osakkeelta, kun taas Aperam seuraa perässä seuraavana päivänä noin 0,425 eurolla. Molemmat osakkeet ovat kuitenkin käyneet kauppaa tuottamattomina elokuusta lähtien, joten mukaan haluavien on odotettava seuraavaa osinkokierrosta.
Unicajan tämän kuun suuri ilmoitus tulee pankilta. Unicaja maksaa 0,0844 euron brutto-osingon osakkeelta 24. syyskuuta, ja diskonttopäivä on 22. päivä. Tämä noin 217 miljoonan euron maksu on 28 % enemmän kuin viime vuoden väliosinko ja vastaa 60 %:a vuoden ensimmäisen puoliskon nettotuloksesta. Lisäksi pankki on jo ilmoittanut toisesta käteismaksusta joulukuulta.
Ja pidä silmällä Ebro Foodsia, sillä vaikka se ei maksa osinkoja syyskuussa, 29. päivä on käännekohta. Tuona päivänä yhtiö aloittaa kaupankäynnin ilman oikeutta 0,23 euron osinkoon, joka maksetaan 1. lokakuuta. Tämän kuun opetus on selvä: osingonmaksupäivää tärkeämpi on osingon irtoamispäivä , koska osakkeiden ostaminen kyseisen päivämäärän jälkeen ei oikeuta osinkoon.
Tuotot, jotka jättävät inflaation taakse
Kuluttajahintaindeksin noustua elokuussa 4,3 prosenttiin, monien säästäjien prioriteetiksi on tullut turvautuminen osakkeisiin, jotka tarjoavat tuon luvun yläpuolella olevaa osinkotuottoa. Ibex 35 -listalla on jopa kuusi yhtiötä, joiden osinkotuotto on yli 5 %. Kärjessä on Banco Sabadell, jonka tuotto on erityisen silmiinpistävä, 17,83 %. Sitä seuraavat Enagás ja Naturgy, molemmat 5,95 %:n tuotolla, ja aivan niiden takana ovat Logista (5,79 %), Inmobiliaria Colonial (5,70 %) ja Redeia (5,25 %).
Rajojemme ulkopuolellakin Euro Stoxx 50 tarjoaa houkuttelevia mahdollisuuksia. Analyytikkojen mukaan Volkswagen, haastavasta osakevuosikaudestaan ​​huolimatta, yhdistää lähes 8 prosentin osinkotuoton 30 prosentin nousupotentiaaliin. Myös Mercedes-Benz ja Intesa Sanpaolo tarjoavat yli 6 prosentin tuottoja. Tämä korkeiden tuottojen ja arvonnousupotentiaalin yhdistelmä on epäilemättä Graalin malja niille, jotka haluavat kasvattaa varallisuuttaan keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.
Näiden lukujen valossa osinkonäkymät Espanjassa ja Euroopassa näyttävät erittäin terveiltä. Ennätykselliset maksut, syyskuun täynnä Unicajan ja Ebro Foodsin keskeisen osingon kaltaisia ​​unohtumattomia tapahtumia sekä inflaatioon verrattuna kaksinkertainen tuotto maalaavat houkuttelevan kuvan sijoittajille. On kuitenkin tärkeää muistaa, että diskonttopäivä on ratkaisevan tärkeä ja että, kuten aina, varovaisuus ja hajauttaminen ovat parhaita liittolaisia ​​epämiellyttävien yllätysten välttämiseksi.
