Yhdysvaltojen hiljattainen hyökkäys Iranin ydinlaitoksia vastaan on laukaissut hermostuneisuuden aallon maailmanlaajuisilla rahoitus- ja energiamarkkinoilla . Hyökkäys, joka seuraa viikkoja kestäneitä jännitteiden kärjistymistä Lähi-idässä, on asettanut sijoittajat ja analyytikot yhteen epävarmimmista ja herkimmistä skenaarioista viime vuosina.
Pommitusta seuranneina tunteina öljyn hinta nousi jyrkästi, ja maailmanlaajuisilla osakemarkkinoilla ja riskisijoituksilla käytiin kauppaa äärimmäisen varovaisesti . Strategisen Hormuzinsalmen – jonka kautta kulkee noin viidennes maailman raakaöljystä ja vastaava osuus nesteytetystä maakaasusta – mahdollinen saarto on noussut huomion keskipisteeksi. Pelko konfliktin kärjistymisestä lisää epävakautta kaikilla sektoreilla.
Öljy ja energia myrskyn silmässä
Yhdysvaltojen iskun ilmoituksen jälkeen Brent-raakaöljyn futuurihinnat ovat nousseet yli 11 %, ja Yhdysvaltain West Texas Intermediate -öljyn hinta on noussut saman verran . Luvut osoittavat selvästi hermostuneisuutta: asiantuntijat arvioivat, että Hormuzinsalmen sulkeutuessa tynnyrin hinta voi nousta 120 tai jopa 130 dollariin , mikä on tilanne, jota ei ole nähty historiallisten energiakriisien jälkeen.
Raakaöljyn lisäksi myös maakaasun hinta on noussut merkittävästi . Tämä kaksoispaine vaikuttaa erityisesti Eurooppaan, joka on erittäin riippuvainen tuonnista energiantarpeensa tyydyttämiseksi, sekä Aasian maihin, jotka ovat Persianlahden alueelta vietävän nesteytetyn maakaasun tärkeimpiä ostajia.
Välittömät seuraukset alkavat tuntua bensiinin hinnoissa esimerkiksi Yhdysvalloissa, joissa keskimääräinen gallonahinta on jo nousussa ja uhkaa nousta lisää tulevina päivinä. Analyytikot varoittavat, että jos kriisi jatkuu, bensiinin keskihinta voi helposti ylittää 3,40 dollaria gallonalta ja jopa 5 dollaria, jos tilanne pahenee.
Asiantuntijat, kuten Patrick de Haan, huomauttavat, että hinnannousu voisi siirtyä suoraan kuluttajille , mikä nostaisi paitsi polttoaineen myös sähkön hintaa – erityisesti kombivoimalaitoksiin ja eurooppalaiseen energialähteiden yhdistelmään kohdistuvien vaikutusten vuoksi – sekä perustuotteiden hintaa liikenteen kustannusten nousun vuoksi.
Rahoitusmarkkinat, sijoitukset ja turvasatamasijoitukset
Kansainvälisten osakemarkkinoiden reaktio on toistaiseksi ollut odotettua lievempi tapahtuman laajuuden huomioon ottaen, vaikka analyytikot ovatkin yhtä mieltä siitä, että tuleva viikko on epävakaa ja laskut voivat jatkua . Euroopan ja Yhdysvaltojen indeksit ovat laskeneet 1,5–2 prosenttia sodankäynnin alkamisen jälkeen, vaikka markkinat odottavatkin jyrkempiä liikkeitä tapahtumien edetessä.
Toisaalta kulta, Yhdysvaltain valtion obligaatiot ja Yhdysvaltain dollari ovat vahvistaneet perinteistä rooliaan turvasatamakohteina . Dollari on vahvistunut noin 0,9 % konfliktin alusta lähtien, ja markkinoilla on lisääntynyt kysyntä suojautumiselle tilanteen mahdolliselta pahenemiselta.
Israelin osakemarkkinat ovat yllättäneet historiallisilla nousuilla, mikä heijastaa joidenkin sijoittajien käsitystä, että Washingtonin siirto voisi tasoittaa tietä diplomaattiselle yhteistyölle. Muualla Lähi-idässä markkinat ovat kuitenkin varovaisempia, ja liikkeet vaihtelevat riippuen kunkin maan läheisyydestä ja painoarvosta energiasektorilla.
Sijoittajille suuret rahastonhoitajat ja pankit suosittelevat tällä hetkellä rauhallisuutta, salkkujen hajauttamista ja defensiivisten sektoreiden, kuten energian, kullan, päivittäistavaroiden ja terveydenhuollon, suosimista. Historia viittaa siihen, että geopoliittisilla paniikeilla on yleensä tilapäisiä vaikutuksia osakemarkkinoihin, mutta nykyinen epävarmuus edellyttää jatkuvaa valppautta.
Keskipitkän aikavälin taloudelliset ja poliittiset riskit
Keskeinen tekijä on energian hinnannousun epäsuora vaikutus keskuspankkien rahapolitiikkaan . Hintojen noustessa kasvaa mahdollisuus, että Yhdysvaltain keskuspankki, Euroopan keskuspankki tai muut keskuspankit lykkäävät tai lykkäävät korkojenleikkauksia. Tällä olisi vaikutusta euriboriin, asuntolainojen kustannuksiin, liiketoimintaan ja lopulta työllisyyteen.
Lisäksi poliittinen epävarmuus itsessään ja Iranin mahdolliset vastatoimet – kuten Iranin parlamentti on jo varoittanut ja virallisesti suositellut Hormuzinsalmen sulkemista – lisäävät painetta maailmantaloudelle . Stagflaation riski, jossa talouskasvu pysähtyy ja hinnat nousevat, on tulossa todelliseksi huolenaiheeksi analyytikoille ja instituutioille.
Jotkut asiantuntijat varoittavat, että öljyn hinnan pysyvä 20–30 prosentin nousu voisi hidastaa maailmantalouden kasvua 0,5–1 prosentilla , samalla kun kuluttajahintainflaatio nousisi suhteessa.
